因子IC追踪反差 twitter
IC方面，最近一周，1个月日均换手率、季度ep、1个月换手率波动等因子发扬较好，Beta、小市值、90天分析师袒护度等因子发扬较差；最近一月，季度roe、季度roa、季度ep等因子发扬较好，小市值、Beta、90天分析师袒护度等因子发扬较差；最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、1月特异度、bp三年分位数等因子发扬较好，90天分析师袒护度、一致预期净利润复合增速、小市值等因子发扬较差。
因子多头组合追踪
每期遴荐因子多头排行前10%的股票，采取根号下率领市值加权的形态构建多头组合。计较多头组合联系于根号下率领市值加权的全阛阓组合的股票收益。
多头组合方面，
最近一周，财报超研报预期历程、基于一致预期的圭表化预期外盈利、90天内预期更始均值等因子发扬较好，Beta、小市值、功绩预报精准度等因子发扬较差；最近一月，基于一致预期的圭表化预期外盈利、90天净上调预期占比、90天内预期更始均值等因子发扬较好，Beta、小市值、一致预期净利润复合增速等因子发扬较差；最近一年，bp三年分位数、bp、财报超研报预期历程等因子发扬较好，1个月回转、一致预期净利润复合增速、1个月换手率与均价的操办性等因子发扬较差。
1.因子追踪成果一览
因子值为最近五年的周频数据。惩处时，先将因子转为行业内排序分位数，关于市值和Bp以外的因子，会将其针对市值、bp与行业进行去中性化惩处。
1.1因子IC发扬
图1展示了因子最近一段时分的IC发扬相配近些年的趋势。
不错看到，最近一周，1个月日均换手率、季度ep、1个月换手率波动等因子发扬较好，Beta、小市值、90天分析师袒护度等因子发扬较差；最近一月，季度roe、季度roa、季度ep等因子发扬较好，小市值、Beta、90天分析师袒护度等因子发扬较差；最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、1月特异度、bp三年分位数等因子发扬较好，90天分析师袒护度、一致预期净利润复合增速、小市值等因子发扬较差。
1.2因子多头组合发扬
每期，咱们遴荐因子多头排行前10%的股票，采取根号下率领市值加权的形态构建多头组合。图2展示了多头组合最近一段时分的累计逾额收益及近些年逾额收益的变化趋势，基准为根号下率领市值加权的全阛阓股票组合。
女同做爱不错看到，最近一周，财报超研报预期历程、基于一致预期的圭表化预期外盈利、90天内预期更始均值等因子发扬较好，Beta、小市值、功绩预报精准度等因子发扬较差；最近一月，基于一致预期的圭表化预期外盈利、90天净上调预期占比、90天内预期更始均值等因子发扬较好，Beta、小市值、一致预期净利润复合增速等因子发扬较差；最近一年，bp三年分位数、bp、财报超研报预期历程等因子发扬较好，1个月回转、一致预期净利润复合增速、1个月换手率与均价的操办性等因子发扬较差。
2.因子先容
咱们使用的因子可分为估值、盈利、成长、分成、回转、换手率、波动率、分析师几类。其具体情况如表1所示。
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