本周，好意思国媒体和有线电视巨头康卡斯特（CMCSA.US）公布了超预期的第三季度事迹，关联词，该公司有线电视业务用户执续流失。财报暴露插插插综合在线网站，该公司第三季度失去了大致36.5万有线电视用户，这是迫害者转向流媒体工作的一个执续趋势。

在这一配景下，康卡斯特在与分析师举行的财报电话会议上示意了其正在探索剥离有线电视收集业务。

康卡斯特表示，与同业不异，由于好意思国有线电视阛阓处所恶化，该公司一直在苦苦叛逆，咫尺正在探索其收集组合的多样选拔。

康卡斯特总裁MikeCavanagh表示，可能的分裂将不包括播送收集NBC或流媒体工作Peacock。咫尺，康卡斯特一直在寻求强化其流媒体工作Peacock，该工作在第三季度独家播出了巴黎夏令奥运会赛事，从而得到了进步。

对此，华尔街大行发表了各自的不雅点。

EvercoreISI表示：“与更明确地分裂其连络和媒体金钱的宏伟但愿比拟，在惩办层咫尺的念念法下，潜在的分拆鸿沟可能比一些投资者更窄。也即是说，这符号着一家永恒以来一直吹捧其两个部门之间协同作用的公司发生了枢纽升沉，咱们觉得这明晰地标明插插插综合在线网站，惩办层对靠近永恒挑战的熟习金钱的替代决策执盛开作风。”

“从咱们的角度来看，康卡斯特正在寻求优化其投资组合，这让咱们感到荧惑。永恒的挑战和执续的营收压力使得通过并购获取协同契机成为一种战术需要。也即是说，多年来，咱们从无数的媒体来回中不雅察到，关于有线媒体金钱来说，限制越大并不老是越好，最终资本削减会进一步放松收集的干系性，因此剥离业务的潜在相助伙伴（举例华纳昆玉探索频说念（WBD.US）和派拉蒙全球（PARA.US））和战术将是关节，”该行补充说念。

摩根士丹利表示：“咱们预见，剥离有线电视业务将程序提高康卡斯特的合座增长率，约为100个基点。与康卡斯特的市盈率比拟，这一数字大致为中性，因为分派收益（每股约0.40-0.50好意思元）在很猛进度上被股权分派（每股4好意思元）所对消。”

大摩称：“几十年来，康卡斯特在很猛进度上一直是金钱的买家。天然以2650亿好意思元的企业价值剥离150亿至200亿好意思元的业务不会带来变革，但康卡斯特仍在公开参谋其领有约15年的退出业务。多元化不错为鼓动带来克己，但闲适剥离或出售不再与公司更大战术宗旨保执一致的金钱，不错说是一个更大的克己。”

丰业银行表示：“影响有线电视行业的执续变化促使惩办层启动谈论分拆一家由有线电视收集组成的新公司是否特意旨。天然这个念念法仅仅在洽商中，莫得什么是一成不变的，但咱们觉得这可能是一个积极的发展。”

“此外，若是结构合理，现存公司将大要以康健的金钱欠债线路出更高的增长率，而不受收集金钱负趋势线的难堪。咱们的初步分析暴露，通过剥离这些业务，每股可能创造约5好意思元的价值。”

Benchmark表示：“这将分裂一个影响康卡斯特合座估值倍数的业务。咱们觉得，洽商分拆昭彰是由于这些收集对本色阛阓估值组成了千里重的包袱，因为很昭着，通过留在NBC全球和康卡斯特里面，它们的价值和战术干系性得到了优化。咱们觉得新闻业务对康卡斯特的品牌和身份尤其艰巨（即使MSNBC可能存在争议），不外这些业务存在的艰巨性，举例奥运会报说念，跟着Peacock咫尺暴露出窒碍性的诱骗力而裁减。”

麦格理表示：“财报电话会议上的枢纽音书是文告了一项战术评估，可能导致NBC全球有线电视收集的分拆。这将触及部分或沿途付费电视收集，包括CNBC、MSNBC、E！、Telemundo、好意思国有线播送网等，这些收集上一次收尾康健增长依然在2020年时，产生了108亿好意思元的营收和46亿好意思元的EBITDA。康卡斯特将保留NBC（2020年营收为102亿好意思元，EBITDA为19亿好意思元）和Peacock（咱们预见2024年营收为49亿好意思元，EBITDA为18亿好意思元）。”

“剥离有线电视收集将舍弃可能株连估值的营收着落部分。一段时间以来，NBC全球一直在减少对有线电视的醉心，退出地区体育节目，并将内容放在Peacock上；NBA新版权的获取要归功于播送和Peacock，而不是有线电视。”

SeekingAlpha分析师DeepValueIdeas表示：“总的来说，我对示意的分拆经营并不深信。若是有线电视和媒体/责任室/公园业务的分裂成为推行，我但愿这笔来回大要以分拆的相貌进行，肖似于强生迫害者健康部门的分裂，而不是皆备分拆为一家安静企业。这可能会给母公司带来无数现款流入，同期一小部分债务以致可能被分裂。这么的来回将进一步裁减传统业务的风险。”

本年以来插插插综合在线网站，康卡斯特股价高潮超2%，远不足标普500指数20%的涨幅。